《中国私人财富报告》：高净值人群的财富管理趋势十大特征

《中国私人财富报告》是招商银行和贝恩公司联合发布的关于中国私人财富市场和高净值人群的研究报告，自2009年起已连续发布八期。该报告通过调研和访谈分析中国私人财富的规模、分布、增长趋势、投资偏好、需求变化和服务满意度等方面，为高净值人群的财富管理和财富管理机构提供参考和建议。

根据中国私人财富市场研究报告，以下为一些关键发现和观点：

一、2022年，中国个人可投资资产总规模达到278万亿人民币，复合增速为7%。预计到2024年底，可投资资产总规模将突破300万亿关口。

二、2022年，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量为316万人，人均持有可投资资产约3183万人民币，共持有可投资资产101万亿人民币。预计未来两年，高净值人群数量将继续保持两位数增长。

三、高净值人群的风险偏好相对稳健。其中，近九成受访者保持适中或较低的风险偏好以应对经济和金融市场的不确定性。未来两年，高净值人群更愿意尝试高收益、高风险投资的人群比例显著提升。

四、高净值人群的财富管理成熟度进一步提高。他们要求更专业的产品提供和配置服务，对非金融需求更聚焦。客群结构持续演变，不同客群的综合需求差异化更加明显，并对交互方式和体验越发在意。

五、年轻一代（40岁以下）高净值人群增长迅速。他们的财富目标更加着眼于创造更多财富、个人事业/企业发展、慈善及社会责任等方面，整体风险偏好较高，更倾向于增持相对高收益高风险的资产，且对于新兴资产有着更高的接受度。

六、高净值人群在选择私人财富管理机构时更加成熟。他们既看重专业度，也重视产品，私人财富管理机构正依托自身资源禀赋构建差异化竞争优势。银行系仍为高净值客户首选机构类型。

据《中国私人财富报告》所述，高净值人群的财富管理趋势呈现出以下特征：

• 投资视野：高净值人群对国内和海外市场的投资均展现出更开阔的投资视野。他们逐渐寻求投资多元化，通过选择多资产类别的投资组合来平衡风险和收益。

  
  

• 另类投资：另类投资越来越受到高净值人群的青睐，他们尝试投资非传统的投资项目，如私募股权、房地产、艺术品等，以获取更高的投资回报。

  
  

• 长期投资：高净值人群更加注重长期投资策略，不再仅限于短期投资收益。他们更愿意投资于有长期稳定收益的项目，如股票、债券等。

  
  

• 资产配置：高净值人群在资产配置方面越来越谨慎。他们注重根据自身的风险承受能力和投资目标来合理配置资产，以达到最优的投资效果。

  
  

• 风险管理：高净值人群对风险管理越来越重视。他们通过制定合理的风险管理制度和选择多种避险工具来降低投资风险。

  
  

• 财富传承：随着第一代企业家逐渐老去，财富传承成为高净值人群关注的焦点。他们开始考虑如何将财富有效地传承给下一代，并制定相应的家族财富传承计划。

  
  

• 税务筹划：高净值人群对税务筹划越来越重视。他们通过合理的税务筹划来降低税收负担，并寻求合法的节税途径。

• 定制化服务：高净值人群对金融机构提供的服务要求越来越高。他们更倾向于选择能够提供定制化服务和专业投资建议的金融机构。

  
  

• 信息安全与隐私保护：随着互联网技术的发展，高净值人群越来越关注信息安全与隐私保护。他们要求金融机构采取严格的措施来保护客户的信息安全和隐私。

  
  

• 国际化发展：高净值人群的国际化程度越来越高。他们开始寻求海外投资机会，并通过选择国际化的金融机构来拓展海外市场。同时，他们也关注国际经济形势，以便更好地把握投资机会。

《报告》深入探讨高净值人群的投资心态和行为，预测其未来财富管理理念。报告内容涵盖高净值人群的投资偏好、风险意识、家族传承等方面，为高净值人群提供财富管理方面的启发和帮助。

一、宏观挑战下的私人财富市场逆势成长

在2021-2022年期间，中国经济面临诸多挑战，但据《报告》数据显示，2022年中国个人可投资资产总规模达278万亿人民币，年均复合增速为7%，虽然增速较往年有所放缓，但整体上仍然呈现增长态势。预计到2024年底，可投资资产总规模将突破300万亿关口。

二、高净值人群及西部地区发展态势

据《报告》数据显示，2022年中国可投资资产在1,000万人民币以上的高净值人群数量达到316万人，人均持有可投资资产约3,183万人民币，共持有可投资资产101万亿人民币。同时，以重庆、陕西、青海、贵州和宁夏为代表的西部地区，高净值人数提升明显，其中重庆和陕西高净值人数首次突破5万。京津冀、长三角和珠三角三大经济圈的高净值人群也保持增长，并持续发挥财富的辐射效应。

三、个人金融需求及家庭需求趋势

根据调研结果，高净值人群在个人金融需求方面凸显“求稳”心态，其中提及率最高的需求是安全稳健的产品接入（58%）。在非金融需求方面，高净值人群期望私人财富管理机构组织同圈层客户的分享交流活动等。此外，家庭需求在高净值人群中的重要性不断上升，特别是在家庭资产综合配置（41%）和子女教育（37%）方面需求更加突出。

四、代际传承及保险配置需求趋势

据《报告》显示，73%高净值人群已开始或已在准备财富传承事宜，而在代际传承方式的选择上，当前高净值人群首选方式是为子女购买保险（63%）和购置房产（54%）。未来预计拓展的方式主要包括创设家族信托（34%）和企业股权安排（30%）等。

五、慈善公益及新兴资产接受度

调研结果显示，高净值人群作为“先富”人群，积极响应号召，主动热心公益、践行慈善、回馈社会。具体而言，在热心慈善/公益的受访者中，约四成受访者有对慈善/公益捐赠平台和项目推荐（43%）和慈善基金会、慈善信托等慈善架构设计（39%）的需求。此外，年轻一代客群对新兴资产如科创板等接受度更高，更注重创造更多财富。高净值人群的共同愿望和目标，无疑是子孙后代能够绵延不绝，财富能够传承久远。

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